兴业投资：美重启伊朗制裁风险升高 原油温和收涨

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兴业投资：美重启伊朗制裁风险升高 原油温和收涨
" \' ?7 J( ^' v  S1 {2018年4月27日
; l# |, M9 `# ~# g  H+ J国际油价周四温和收涨，日图上录得两连阳，美国重启对伊朗制裁的风险升高，同时委内瑞拉石油产量下降以及全球原油需求强劲对油价构成了支持;不过，美指持续走强令原油抹去了稍早的半数涨幅。美国WTI 6月原油期货上涨0.21%至68.19美元/桶;布伦特6月原油期货上涨1.19%至74.74美元/桶。
; k: i5 d3 _- Q$ x6 w3 r8 P+ J法国总统马克龙周三出访美国时表示，他预期美国总统特朗普将重启对伊朗的制裁。马克龙此次访美身负一个重要任务，即说服特朗普不要退出伊朗核协议;但分析师认为，这不太可能拯救伊朗核协议。特朗普将在5月12日之前决定是否恢复对伊朗的制裁，伊朗是OPEC第三大产油国，一旦美国重启制裁，那么毫无疑问将削弱伊朗的原油出口，同时引发油价上涨。美国国防部长马蒂斯隔夜表示，对伊朗核协议尚未作出任何决定。目前市场仍在观望美国在伊朗核协议问题上的下一步举措。
/ w+ B- \$ s7 h: p* O* M2 d与此同时，委内瑞拉产量下降以及全球原油需求趋紧也推升了油价。受到政局动荡和经济危机的冲击，OPEC拉美最大产油国委内瑞拉原油产量持续下降，目前的石油产量已经接近30年低点(除去2002年底和2003年初的大罢工)，不及1999年产量的一半。如果产量下降趋势未出现改变，那么将继续对原油构成潜在支撑。
然而，美指近期持续走强，限制了油价的上行空间。美指延续了上周二以来的涨势，并屡次刷新逾三个月高点，打压了以美元计价的大宗商品价格-例如原油。今日亚市开盘后，原油期货小幅震荡回落，稍晚可关注下美国上周活跃钻井平台数，或引发油价短暂震荡。在此之前，美国方面将公布一系列重要经济数据，美元的波动将继续牵动油价走势，值得关注。
美元指数
美元指数周四继续攀升，再次刷新了1月15日以来的最高水平至91.63，在过去的十一个交易日中有九日上涨。美指延续了上周二以来的震荡上行格局，十年期美债收益率升至3%上方对美指构成提振，同时投资者押注乐观的通胀和经济增长将会促使美联储加快加息步伐;此外，隔夜欧元在欧央行行长德拉吉的讲话后回吐日内所有涨幅，也帮助推动美元进一步走高。进入周五，市场上将迎来一系列重磅数据，包括美国第一季度实际GDP、核心PCE物价指数以及实际个人消费支出等，美元或将剧烈震荡。
技术分析
美国原油
日图：油价隔夜小幅跳空高开，并在纽市盘初刷新了两日高点。目前日图上可见动能指标仍看多，均线系统呈多头排列，RSI维持在高位，油价后市仍有可能继续反弹。
4小时图：油价在68.70一线遇阻回落，现正试图测试关键的MA(50)67.80支撑，若能守住该支持水平则有望重测昨高阻力。
. n- D& u" v3 o, g小时图：今日亚市开盘后，油价小幅震荡回落，支持水平看向昨低67.65。
综述：建议在67.65附近做多，目标指向68.50和68.70，进而看向69。
, R( ~( }; |; c3 t8 Q' a布伦特原油
# N$ L9 `4 F8 n, V6 G& L4 N日图：油价昨日温和收高，日图上录得两连阳。目前动能指标仍看多，均线系统呈多头排列，RSI维持在高位，小幅修正将提供做多机会。
% H- \5 O" i5 u( a) N( y# `$ F4 O4小时图：油价在74关口上方遇阻回落，转为区间震荡，然而MA(10)提供了关键支持，短期关注该位的支持力度。
4 Q% U, V. a: T5 x小时图：今日亚市开盘后，油价小幅震荡回落，初步支持为MA(20)73.30。
) C" c' P5 V. o% E. E# ]4 K; r综述：建议在73.30附近做多，目标指向74.10和74.40。
- n% c  M) D* T" \" [, `周五关注：
日央行公布利率决议及政策声明/行长黑田东彦召开新闻发布会
$ V3 K% M: p. p- \0 r, o法国第一季度GDP年率
5 R( v. ]( o3 p, W+ G7 ~( r法国4月CPI月率
' ]. P/ {+ m. I* ^德国4月季调后失业人数/失业率
英国第一季度GDP年率
欧元区4月经济/工业景气指数
( c1 e; T. f% o欧元区4月消费者信心指数
) [" j; E7 c7 R' ^2 A美国第一季度实际GDP年化季率/实际个人消费支出季率
6 a: D2 h7 s- p8 ~0 A美国第一季度核心PCE物价指数年率
美国4月密歇根大学消费者信心指数终值
1 e6 B# I2 e0 Y7 H( _' b美国上周石油钻井数(周六01:00)