兴业投资本周展望：非农给力缓和美元颓势 本周三大央行...

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兴业投资本周展望：非农给力缓和美元颓势 本周三大央行携手来袭
2018年2月6日
. X' c# u8 l5 b% X8 q  N9 @, {上周五异常亮眼的非农数据推动美元从低位反弹，缓和了长期跌势，企稳于89关口上方。非美货币中，只有欧元独自高收，只是涨幅缩小，录得七周连阳。其他货币均从高位回落，商品货币的跌势尤为惨烈，加元受加拿大对待退出北美贸易协定强硬的态度而领跌;澳元因疲软通胀几乎连续一周下泻，跌幅次之。全球债市抛售加剧，引发金融市场动荡，日央行出手扩大债券购买规模以抑制收益率上涨，日元暴跌1.29%。受美元反弹的打压，黄金高位回落逾1%至1330一线上方。油价在震荡走势中同样小幅下挫。
以美元为主角的一周结束之后，本周的焦点将转向全球其他央行上面。英央行、澳储行和纽储行三家央行将公布利率决议。这三家央行会给市场带来怎样的惊喜?美联储官员讲话、中国通胀数据的出炉等又会对本周市场走势产生什么样的影响呢?
1、 美国政府牵动美元反弹
美元指数受本月强劲的非农数据支撑于上周五反弹，但美元能否进一步上行，还需要看美国政府运转至本月8日之后的命运如何。美国政府临时预算只能支撑美国政府运转至周四。如果在此之前美国国会不能通过新的短期支出法案，美国政府将再度“关门大吉”。投资者需关注在此之前有关该消息引发的市场情绪如何。如果政府再次关门风险增大，或令美元反弹受阻，反之亦然。另外，本周美联储官员杜德利和威廉姆斯也将发表重要讲话，其讲话基调或引导美元走势。
2、欧元整体或仍保持强势.
0 l, A5 X; t/ W0 ?+ e1 c本周欧元区公布的1月服务业PMI、12月零售销售、德国和法国工业生产和贸易数据将对欧元走势产生一定影响。鉴于欧元区经济增长强劲，数据可能表现良好，料利好欧元。不过近期良好的数据对欧元的提振并不明显。欧元走势依然受美元主导，本周欧美消息面相对淡静，料对欧元影响有限。技术上，欧元持续受到10日均线的支撑，仍有继续上行的风险。
3、超级星期四决定英镑命运.
% w' a- n" h& Y3 a/ N- D市场普遍预计英央行将在本周召开的决议上维持0.5%的利率以及4350亿英镑的资产购买规模不变。投资者需重点关注英央行发布的季度通胀报告和行长卡尼的新闻发布会。在上周稍早的时候，卡尼表示，在合理范围内，可持续地恢复通胀目标。该言论或暗示英央行可能会在5月或8月提前上调利率，而不是11月。关注卡尼是否会重申相同的言论，以及其对通胀和经济前景的看法，如果基调偏鹰，料重振英镑雄风;反之亦然。
; v* W% q; J/ x& H4、澳元空头或未结束.
, c! ]+ B+ v- R1 Z* F. M澳元上周马失前蹄，连续三日大幅回调至0.80关口下方，整理长期涨势。本周走势的关键要看澳储行决议。市场预计澳储行将维持1.5%的利率不变。不过上周澳大利亚公布的12月通胀年率仅增长1.9%。澳大利亚通胀低迷，可能会导致澳储行下调通胀预期。如果澳储行偏鸽派的话，将继续对澳元构成重挫。本周五将公布政策声明，也将在亚市影响澳元走势。另外，本周还将公布中国CPI和PPI数据，数据的强弱表现也将对澳元产生短期影响。
" o4 Q; f2 B" v0 J5 I, x5 X5、纽储行决议或助力纽元.
( e% h2 b) B5 w市场预计纽储行也将维持利率不变，但因该国通胀上升，下半年或开始加息。汇丰银行预测称，2018年新西兰经济增长3%，2017年为2.6%。旅游和乳制品出口利好经济增长，国内需求也得到提升。在决议公布之后，如果纽储行释放任何有关年内加息的信息，都将推动纽元在刷新半年高点。反之亦然。在此之前，纽储行还有第四季度就业数据出炉，也将提前指引纽元走势。
% f  L8 F5 K- c2 Y- s* v7 Z. f' K) n; `6、就业报告或力挽加元狂澜.
市场对美国退出北美自由贸易协定的前景担忧导致上周五加元大跌。当前加央行对加息前景也是较为谨慎，进一步加息可能要看到更多数据转好。本周五加拿大将公布就业数据，预计加拿大1月失业率将升至5.8%;就业人数将减少0.9万，若数据符合或好于预期，有望推涨加元，打压美元/加元;反之美元/加元料受挫。
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