尼说-到底什么是调整成本基础ACB

胜群金融

新客户广告位
更多广告请点击
中文黄页

一，前言
0 o) N; B( \) r; ~" F# Z0 F
+ u9 d; @, N4 P& r9 Y' k本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。

7 T: B3 {0 V, g8 \
" `4 I$ n8 k! Q' ^* b
* b: h+ P/ Q8 h5 E8 Z二，调整成本基础的定义
) {+ y, ]5 [  Z+ }& S
1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
3 E% H' \) `5 }" T; K0 E
4 C  y" H' x0 G; G& m% o  D5 N0 N* |2. 公式：
# @- Q( c1 [* J" a. y; M
! Q0 {. @$ h: G! Q& J- s6 N* n4 j, ZACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
/ d9 V+ O+ a- U3 k) d
合并就是
0 F- a' ]2 B% W
3 g5 |7 a% Z' {! B1 [% kACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
+ K8 k& o' ?- Q, x  m" P3 ?  A+ B8 D' {


其中各因素解释如下：
4 q8 Q# I1 ?% K: ~- w$ {, o7 z! x
1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
4 O4 y% s( [+ m8 [
3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

- d9 O9 O+ |9 ^4 z4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

3 I; B# T, ~" J* {4 R( r2 l5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

. p( z. L. s6 c- p1 l9 K
: u2 a) p; U; [* Y
: K0 m& e3 N0 D! f- C3，说明

看到这里已经晕了吧。简单说就是

您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
4 H9 G, e. ]; f" C( E
  c, ?7 y# V# p所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。

: V+ O7 k  h- `5 i& q

9 [0 D' k2 b" m5 x三，实际计算例子

# ?% Q1 F3 z" }3 m! Y8 z% u$ J假设分红保险购买参数如下
9 S2 |/ a5 ~: y: V
保额：$500,000
* G1 ^& g! m4 [; C( U每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
- [1 e9 A. A9 ^! W: _2 t: h35 岁：$0.50
1 m% v, t7 F; A7 P/ M2 v! @1 u0 L40 岁：$0.80
: i" ?" P2 y5 Z; K/ t45 岁：$1.20
! `7 x% X; k; b/ @  l( V$ s% d9 D3 ?现金价值随时间增长
; Q, \% [' `% Z: W$ y

, l: x  t# V% i0 m

* o! _" M! C; n2 x# W9 ]/ S* h, _
( R1 e3 f$ A' ^) e+ D
+ y- s4 ]  U! U! V" [: ^根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
3 Y9 h2 ~9 n1 E. A9 A3 M; T
5 U2 G' b" Q! D# g7 P可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
, Y8 V  H* _+ D
而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。


& ~, {# v1 }% L" o* v0 y! y
四，投资成本ACB的应用

' M; _; [& {8 ?/ B% k, t这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

2 C& v1 ~  P: K' k% l/ H保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
- l, b; A7 ?1 A' d' ]保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
8 G+ T5 B! T. b# ?/ v缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

/ U# j; Q2 c9 X) \1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
0 }; K; x! I" T% s  J
" O+ J! P9 O/ na) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
4 D" s4 K8 \: R: r& L1 E
c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
, u+ i% [* F  d- ~


2， 贷款取钱影响
% I' G- q! x2 [+ B
( h) x; W& S1 ~0 K2 y. g/ P. @5 H: g如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
( V  q0 k9 x7 |6 \, ^
3， 退保影响

假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

! e8 v9 _, Y# K' y, N7 C退保收入 = 现金价值 - ACB
5 [" D4 o( p1 q- t/ F$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

4 A, a9 w2 j% b# }% W

4， 断供影响
3 m& e# d6 x" T1 a+ V
5 S7 N- @$ e. [. F0 s7 U& J客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
. N9 P3 l+ l* p2 L7 D) _
现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
+ ?! I, h. y" q- I. g1 ?4 t1 C
5， 赔付影响

. S3 A3 {) A' M  F" R, o3 J若客户第20年身故
6 `: _7 B. @3 |" l
保额 $500,000
( ?( D7 H+ }* D; H* S' k现金价值 $200,000
. f- H0 P4 h! H8 lACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
, s+ ~( `. m% b4 m4 P2 m% I# b现金价值部分是否需纳税？
个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

; K: ~+ g9 {& K如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
: C' h0 l/ G' I4 u$ R6 L2 o

) f! {/ X& I+ i2 o7 z! U4 A! N3 v, e