兴业投资：原油录得两连阴 美国EIA报告能否带来救赎?

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兴业投资：原油录得两连阴 美国EIA报告能否带来救赎?
2018年1月31日
' H' |- E5 q5 C( _. f国际油价周二继续震荡收跌，美国原油产量持续上升令市场担忧情绪加重，同时获利盘涌现也加大了油价的下行压力。另外，美国上周API原油库存录得增加，加大了电子盘油价的跌势。美国WTI 3月原油期货下跌1.62%至64.50美元/桶;布伦特4月原油期货下跌0.6%至69.02美元/桶。
& l! A9 f# }  u* U自周初以来，油价一直处于下跌，显示出市场仍在对上周美国石油钻井数增加进行消化，该数据通常被认为是石油产量的先行指标。随着油价近期屡次刷新逾三年高位，这刺激美国页岩油企业扩大生产，有分析师预计美国原油产量本周可能会接近1000万桶这一标志性关口。而IEA在本月早些时候也表示，预计美国石油产量将会超过沙特，在2018年超过1000万桶/日，达到1970年以来的最高水平。美国石油产量持续增长，将破坏OPEC产油国限制产量的努力，并加重油市供应过剩的状况，这是制约油价进一步上行的主要障碍。与此同时，投资者在原油上周刷新逾三年高位后继续锁定获利，加重了油价隔夜的跌势。
周三凌晨美国API公布的数据显示，截至1月26日当周的原油库存增加了322.9万桶，至4.195亿桶，高于预估值增加10万桶;汽油库存增加了269.2万桶，高于预估值增加143.3万桶;精炼油库存减少了409.6万桶，预估为减少146.7万桶。原油库存大幅增加并暂停了十周连跌走势，这对油价而言无疑是利空，不过当时原油期货已经收盘，电子盘价格则快速扩大了跌幅。
周三亚市开盘后，油价小幅反弹以修正隔夜跌幅。日内美国方面将迎来众多风险事件和经济数据，美元的震荡将牵动油价走势。另外，纽市盘中还将公布美国上周EIA库存报告，若原油库存同样录得增长，那么将加重油价本周初以来的回调走势;反之，若原油库存继续录得下降，油价将有望迎来一波反弹。
$ c# y: Q9 D- e5 P# X5 D+ [美元指数
美元指数周二在刷新四个交易日高位至89.62后再度回落并收跌，因十年期美债收益率从近期高位回落，同时欧元走强对美元构成压力，经济数据证实欧元区经济正在以健康的速度增长;此外，在周三美国总统特朗普发表国情咨文和周四凌晨美联储利率决议之前，投资者不愿进行大举押注。除了上述重要风险事件之外，日内还将迎来包括ADP就业报告、芝加哥PMI等在内的众多美国经济数据，美元指数将遭受考验，值得投资者关注。
技术分析
美国原油
; s4 t* v/ G/ L日图：油价隔夜继续震荡下跌，日图上录得两连阴。昨日连续刺穿了65和64两道整数关支撑，日内在收复MA(20)64.30之前仍有可能维持弱势震荡整理。
1 S/ H% c# F+ ~; K  Y$ j- n4小时图：油价持续震荡走低，MA(10)下穿MA(20)和MA(50)形成死叉，或压制油价的反弹势头。目前动能指标转为看空，初步阻力为MA(200)64.20。
小时图：保利加通道开口和均线朝下发展，油价短期或维持弱势震荡。
综述：建议在反弹至64.30受阻后做空，目标指向63.65和63.20;反之若能突破上述阻力，则有望进一步反弹至64.80和65关口。
布伦特原油
4 L: f  ~  G# Y8 `日图：油价连续第二日震荡走低，自上周四以来高点依次下降，加重了油价的回调压力。目前保利加通道开口倾向于收窄并走平，油价短期或维持震荡偏弱走势。
3 A  p- Q+ u3 C, V4小时图：油价持续震荡走低且未现反弹迹象，目前短期均线下穿长期均线，或继续压制油价回落。
2 O* d# I, f) U  R; u- e3 }小时图：今日亚市跳空低开近10点，之后继续震荡走低，短期走势或偏弱。
综述：建议在68.10附近做空，目标指向67.60和67.20;反之若能突破上述阻力，则有望反弹指向68.70和69关。
周三关注：
6 |( k0 G- J; |& `德国12月实际零售销售月率
法国1月CPI年率
5 P% \/ _. j1 f6 H. {) @0 f! n% \: c2 ?德国1月季调后失业人数/失业率
. C9 Y4 Y( b" s欧元区12月失业率
2 Q$ c) d* Z% b( R% v欧元区1月CPI年率
. T) k" e8 J) ?, t5 h! o0 T) C2 C美国1月ADP就业人数
加拿大11月GDP月率
美国1月芝加哥PMI
5 y1 a! i# l% R+ W美国12月成屋签约销售指数月率
美国上周EIA原油库存
: H9 C/ Z+ |2 g5 d英国首相特蕾莎梅对中国进行正式访问
美联储公布利率决议及政策声明(周四03:00)