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兴业投资：俄罗斯减产延期存在不确定性 美油自两年高位回落
2017年11月28日
1 @; H" [! D$ w! E. q( [美国原油期货周一自逾两年高位回落并大幅收跌，随着本周四OPEC和非OPEC产油国会议逼近，俄罗斯延长减产行动的不确定性令投资者感到担忧。美国WTI 1月原油期货下跌1.42%至58.11美元/桶;布伦特1月原油期货下跌0.03%至63.84美元/桶。
上周有消息人士透露，经过数天的会谈后，俄罗斯和沙特同意在本月底的OPEC半年度会议上宣布延长减产期限。但俄罗斯希望延长协议包括新的条款，将减产(量)与全球石油市场的供需平衡联系起来，或者与工业化国家的石油库存水平联系起来。
/ g2 h# t+ I7 C: x+ y4 C( h不过俄罗斯并未给出延长减产的具体时间表，且隔夜有迹象显示俄罗斯遵守减产可能有难度。知悉计划的人士透露，从明年1月起，俄罗斯Sakhalin-1项目的石油产量可能会增加25%，至25-26万桶/日。俄罗斯能源部长Novak周一也表示，俄方将维持产油量5.50亿吨/年至2035年，这或许意味着减产协议中的限产大国俄罗斯可能在明年3月减产协议到期后不再执行减产30万桶/日的配额。
也正是基于对俄罗斯减产延期的不确定性，美国原油期货在本周一大幅下跌，抹去了前两个交易日的全部涨幅并重回58美元下方。目前市场广泛预计OPEC减产协议在明年3月到期后将延长六至九个月，一旦市场的预期落空，那么原油多头将遭遇猛烈抛售，油价将迎来一波更大的跌幅。
今日稍晚可关注下截至11月24日当周的美国API库存变化，预计原油库存将录得下滑，或成为油价波动的背后推手之一。
美元指数
美元指数周一温和反弹，暂停了四连跌走势，美国总统特朗普称税改议案“进展非常良好”，给美元反弹提供了支撑。隔夜特朗普和参议院财务委员会的共和党参议员会晤，探讨完成这项大规模的税改立法的策略，参议院全体关键性投票可能最快在周四进行。最近对减税实施日期可能被推迟，以及税改提议可能被削弱的担忧情绪令美元持续承压，周一特朗普的表态提供了部分交易诱因。另外，美国10月新屋销售升至10年高位，也支撑美元反弹。
技术分析
, v, }3 y# Q* E7 A% K. @美国原油
日图：油价隔夜大幅回落并抹去了前两日的全部涨幅。不过目前动能指标仍看多，RSI维持在高位，关键支撑看向MA(10)57.00，短期或维持高位震荡。
# G% `" \. V5 a* G. O; x' [# _4小时图：在59关口遇阻后转为持续回落，目前跌破了MA(10)和MA(20)支撑，下一支撑为保利加通道下轨57.50。
% k- X1 L% f  |! Q! q小时图：经历了隔夜的大跌之后，目前陷入修正，反弹将面临众多均线的压制。
综述：若能守住昨低57.50则轻仓做多，目标指向58.10和58.55，否则可能进一步跌至57。
, d' ~1 X3 e3 Q& m布伦特原油
: c# A7 c; H! V8 X# s9 v8 |日图：油价隔夜小幅收跌，录得带长下影线的细阴烛，可见下方存在一定的支撑。目前动能指标仍看多，MA(10)和MA(20)汇聚构成主要支撑。
4小时图：暂时守住MA(10)63.65，跌破后将指向MA(20)63.30。
小时图：隔夜在下探至63关口后强劲反弹，目前暂时守住MA(20)一线支撑。
综述：在守住63.30后做多，目标看向63.70和63.90;反之跌破后重测昨低63和62.60。
5 i* S+ H# @4 [; n# n周二关注：
3 m9 |. M/ o# }) D/ M& W# ^德国10月零售销售
. ]/ c2 ^! `* Q/ f# p德国12月Gfk消费者信心指数
6 ?' N- v% P5 D& g% `美国10月商品贸易帐
美国10月批发库存
6 \, n  l) i; _2 a" w7 f$ i0 y! Z6 j美国9月S&P/CS20座大城市房价指数
# Z6 x& }/ O8 p. k美国11月谘商会消费者信心指数
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