兴业投资：希望与怀疑并存 原油回落修正涨幅

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兴业投资：希望与怀疑并存 原油回落修正涨幅
2017年5月17日
国际油价在沙俄联合支持延长减产协议至明年3月后快速拉升，隔夜未能进一步走高，回落修正涨幅，短线有陷入反弹高位震荡的迹象。美国6月原油期货收跌0.62美元，跌幅1.27%，报48.23美元/桶;布伦特7月原油期货收跌0.57美元，跌幅1.10%，报51.23美元/桶。
4 F7 D; l  g2 L+ t3 Z! y国际能源署IEA月报显示，仅凭OPEC达成减产协议，可能依然无法拉低全球原油库存水平，但认为原油市场再平衡短期正在加速;如果OPEC维持 4月原油产量不变，二季度预计库存缩窄70万/桶”。报告还显示，OPEC 4月原油产量上升6.5万桶/日至3178万桶/日，因沙特和尼日利亚增产，但较去年同期下降53.5万桶/日，为近三年来最大同比降幅。4月份全球原油供给下滑14万桶/日至9617万桶/日，主要原因是加拿大等非OPEC成员国产量出现下降。
) L8 V3 S3 Q; X$ X+ r本周一沙特和俄罗斯均支持延长减产协议至明年一季度，科威特周二对此表示支持，OPEC第二大产油国伊拉克也表忠心，称支持OPEC任何决定，但并未明确其支持延长减产6个月还是9个月。在去年达成减产协议中唯一获得增产许可的伊朗，目前尚未表态，而周五伊朗将举行总统大选，该国在2016年被正式解除制裁，重回原油市场，新总统对此前达成的核协议的态度将对伊朗未来能否继续出口原油至关重要。
2 n8 a. ~" X7 Z美国API数据显示，截至5月12日当周API原油库存意外增加88.2万桶，分析师预估减少228万桶。库欣原油库存减少53.9万桶。汽油库存减少178万桶，分析师预估为减少86.4万桶，但精炼油库存增加178.7万桶，分析师预估为减少125万桶。数据加速油价回落力度，不过，考虑到API与EIA库存报告经常存在偏差，市场倾向等待今晚的EIA报告，又很快放缓跌势。
' k' j) O* I0 o' e* s4 v3 m尽管沙俄已经清楚传达了延长减产的意图，但仍需要看两伊的态度，而且美国页岩油疯狂增长也让市场怀疑减产的效果，这使得原油市场产生了矛盾心理，但在下周OPEC半年度会议前，乐观预期仍将有望为油价提供持续支持，回调将可能是低多的机会。不过，在有效上破本周高点前，短期走势可能震荡。
) g2 q8 d0 {1 F2 e- P# ]美元指数
美国总统特朗普泄密门事件继续发酵，市场担心总统可能妨碍司法公正，将会面临弹劾风险，美元周二扩大跌幅，短期跌势猛烈。避险资产日元和黄金受此影响快速走高，而美元的最大对手货币欧元也显著获益。另外，美国4月新屋开工和营建支出大幅不及预期，进一步降低了市场对美联储6月加息的预期，让美元雪上加霜。日内欧元区将公布4月通胀数据，若结果向好，可能对美元形成进一步打压。技术上，美指跌破5月低点98.50，短期下行动能猛烈，没有止跌迹象，有望进一步扩大跌幅。 支持97.50/96.90，阻力98.20/98.50。
技术分析
美国原油
: X$ a& Q% H' U8 \, i7 e+ W日图：在50关口下方遇阻回落，但没有跌破20日均线，短线以震荡对待。
4小时图：下破43.75低点以来的上行趋势线，但没有跌破前低，不能确认反弹走势扭转。
* J$ _' w9 Y6 x" r小时图：自高位回落，但跌势有所放缓。
, i: t# H" g7 _综述：日内建议48.00一线轻仓多，49.30附近做空。
) Y  I* O8 z/ t/ c: X布伦特原油
日图：受50日均线打压回落，但仍企稳20日均线上方，短线以震荡对待。
5 [9 t/ O" g+ j7 P4小时图：下破46.61低点以来的上行趋势线，但没有跌破前低，不能确认反弹走势扭转。
小时图：自高位回调，但跌势有所放缓。
# y8 f! f/ D1 d$ s+ h) M1 y0 c3 r  A综述：日内建议51.00一线轻仓多，52.20附近做空。
. k$ p! O2 s# p: s; s3 s1 U周三关注：
  A2 m' b, F  G9 m日本3月工业生产
  e2 P) `! f2 A( \1 Z& i8 N  ]4 d意大利3月贸易帐
" b0 t0 N. s1 q英国3月ILO失业报告
/ ]- x# G9 J( ^( \欧元区4月消费者物价指数终值
3 u3 V- h: u* F, G4 T3 ^0 ^4 i美国上周EIA报告
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